CEO wendet sich direkt an Aktionäre Qualcomm-Übernahme: Broadcom zieht die Daumenschauben an

Broadcom wagt sich an die größte Übernahme der Halbleitergeschichte - und will sie auch gegen den Widerstand von Qualcomm durchsetzen.
Broadcom wagt sich an die größte Übernahme der Halbleitergeschichte - und will sie auch gegen den Widerstand von Qualcomm durchsetzen.

In einem Brief an Investoren ermutigt Broadcom-Chef Hock Tan die Qualcomm-Aktionäre, im Vorfeld der Aktionärsversammlung am 6. März Druck auf das Unternehmen auszuüben, einen Deal auszuhandeln. Im Anhang dieses Artikels findet sich Tans Brief im Wortlaut.

In einem Brief, das zusammen mit anderen Unterlagen am 5. Januar an Qualcomm-Investoren geschickt wurde, argumentierte Broadcom-Präsident und CEO Hock Tan, dass das Angebot seines Unternehmens für Qualcomm ein finanzieller Segen für die Aktionäre sei und drängte sie, während des jährlichen Aktionärstreffens von Qualcomm am 6. März für 11 von Broadcom unterstützte Kandidaten für den Qualcomm-Aufsichtsrat zu stimmen. Die Direktoren von Qualcomm haben das Angebot von Broadcom abgelehnt, indem sie sagten, dass es ihr Unternehmen stark unterbewertet, und Ende letzten Monats sagten sie, dass sie die von Broadcom vorgelegte Kandidatenliste von 11 Kandidaten nicht nominieren würden.

In seinem Brief schrieb Tan jedoch, Qualcomm-Investoren und -Kunden würden sich wünschen, dass entsprechende Gespräche aufgenommen würden.

"Seitdem [13. November 2017, als der Vorstand von Qualcomm den ursprünglichen Vorschlag ablehnte], haben wir mit vielen Qualcomm-Aktionären und -Kunden gesprochen, und wir haben ihren Wunsch an Qualcomm gehört, sich mit uns über unseren zwingenden Vorschlag auszutauschen ", schrieb er. "Es bleibt unsere starke Präferenz, mit dem Vorstand und Management von Qualcomm zusammenzuarbeiten, und wir sind bereit, uns sofort zu treffen, um auf eine für beide Seiten annehmbare endgültige Vereinbarung hinzuarbeiten.“

Weiter erklärte Tan: "Auf der Hauptversammlung von Qualcomm am 6. März 2018 haben Sie eine wichtige Gelegenheit, den Wert Ihrer Investition zu beeinflussen, indem Sie die BLUE-Karte für 11 unabhängige und hoch qualifizierte Personen wählen. Indem Sie für alle 11 Nominierten die BLUE-Karte wählen, können Sie eine klare Nachricht senden, dass der Qualcomm-Vorstand mit Broadcom in Kontakt treten soll, um den Aktionärswert zu maximieren. "

Sollten die Aktionäre die 11 von Broadcom unterstützten Kandidaten unterstützen, würden diese 11 die drei bestehenden Qualcomm-Direktoren Mark McLaughlin, Tony Vinciquerra und Jeffrey Henderson erneut bestellen.

Qualcomm selbst versucht gerade, NXP für 38 Milliarden US-Dollar zu kaufen. Die Verantwortlichen von Qualcomm hatten gehofft, dass die Transaktion bis Ende 2017 abgeschlossen sein würde, aber sie wurde durch regulatorische Herausforderungen aufgehalten. Darüber hinaus hat der Investor Elliott Management Qualcomm dazu gedrängt, sein Angebot für NXP aufzugeben.

Broadcom hat die Akqusisition in den vergangenen Monaten mit Nachdruck verfolgt und gesagt, dass man das Unternehmen mit oder ohne Abschluss des NXP-Vertrags kaufen werde und trotz der Ablehnung seitens der Qualcomm-Offiziellen seinen Vorstoß fortsetzen werde. Broadcom bietet 70 US-Dollar pro Aktie an - 60 US-Dollar in bar und weitere 10 US-Dollar in Broadcom-Aktien. Dies ist ein Zuschlag von 28 Prozent gegenüber dem Schlusskurs der Stammaktien von Qualcomm am 2. November 2017, einen Tag bevor Medienberichte über einen Deal in Umlauf gebracht wurden.

"Dank des erweiterten Umfangs, der F & E-Ressourcen, der Produktdiversifizierung und der finanziellen Flexibilität wird das kombinierte Unternehmen in der Lage sein, Innovationen zu beschleunigen und den Kunden auf der ganzen Welt die fortschrittlichsten Halbleiterlösungen zu liefern", schrieb Tan. "Wir haben einen klaren Fahrplan vor uns und erwarten, dass die geplante Transaktion innerhalb von etwa 12 Monaten nach der Unterzeichnung einer endgültigen Vereinbarung abgeschlossen sein wird."

Bei der Ablehnung der von Broadcom unterstützten Kandidaten sagten die Verantwortlichen von Qualcomm am 22. Dezember 2017, dass diese Kandidaten inhärente Interessenkonflikte hätten und dem Aufsichtsrat keine zusätzlichen Fähigkeiten oder Fachkenntnisse vermitteln würden. Sie wiederholten auch, dass das Angebot von Broadcom Qualcomm unterbewerte und dass ein solches Geschäft mit großen regulatorischen Herausforderungen konfrontiert wäre.

"Der bestehende Vorstand von Qualcomm hat ein tiefgreifendes Verständnis für das globale IP- / Lizenzierungs- und Halbleitergeschäft sowie relevante angrenzende Industrien und hat die Strategie von Qualcomm überwacht, einschließlich der Führungsposition in den Bereichen Mobile, IoT, Automotive, Edge Computing und Networking sowie der kommende Übergang zu 5G ", sagten sie in einer Erklärung.

"Broadcom und [Finanzpartner] Silver Lake verlangen von den Qualcomm-Aktionären, die Kontrolle über ihr Unternehmen nun an die handverlesenen Broadcom-Silver-Lake-Nominierten zu übergeben. Dies ist ein Vorschlag, der Qualcomm drastisch unterbewertet und aufgrund der erheblichen regulatorischen Unsicherheit nicht umsetzbar ist. "